Investing.com – Kanadalı aileler yüksek borçlanma maliyetlerine beklenenden daha dirençli. CIBC Capital Markets’ın raporuna göre kredi kullanımı istikrarlı bir şekilde devam ediyor. Mali stresin erken belirtileri sınırlı bir bozulma gösteriyor. Bu durum, ipotek temerrütleri artmasına rağmen geçerli.
Ekonomistler Benjamin Tal ve Katherine Judge tarafından hazırlanan rapor dikkat çekici bulgular içeriyor. Toplam hane borcu yaklaşık %4 oranında artış gösteriyor. Bu oran COVID-19 pandemisinin neden olduğu olumsuzluklar hariç, rekor düşük seviyelere yakın. Ağustos ayında ipotek borç stoku yıllık bazda yaklaşık %2 yükseldi. Bu, son 25 yılın en yavaş büyümesi olarak kaydediliyor. Uzun vadeli borçlanmadaki yavaşlama bu durumu yansıtıyor. Ancak, kredi limitlerindeki artış geçen yıl hız kazandı ve bu da artan mali baskılarla ilgili bazı endişeleri artırıyor.
Hane iflasları da yükseldi ve yıllık bazda %6 arttı. Ancak CIBC bu durumu endişe verici bir bozulma olarak değil, tarihi normlara dönüş olarak değerlendiriyor. İflas oranı 2019 seviyelerine yaklaşmakta. Üçüncü çeyrekte iflasların %77’sini tüketici teklifleri oluşturdu; 2019’da bu oran %60’tı. Tüketici teklifleri genellikle doğrudan iflaslardan daha az büyük kredi kayıplarına yol açıyor.
Kredi kalitesi göstergeleri genel anlamda cesaret verici kaldı. Ortalama tüketici kredi puanı 2019 seviyesinin %1,3 üzerinde ve bir yıl öncesine göre %0,2 daha yüksek durumda. Bu arada, subprime borçluların 30 ila 60 gün gecikme oranı %6’nın biraz üzerinde seyrediyor; bu da bir yıl önceki seviyenin biraz altında kalıyor. Gecikmiş borçluların daha ciddi ödeme gecikmelerine geçişi de 2024 zirvesinden hafifledi.
İpotek borçluları ana endişe kaynağı olmaya devam ediyor ve en az 90 gün gecikmiş ipotek ödemelerinin oranı yükselmeye devam etmekte. Borçlular kredilerini daha yüksek faiz oranlarıyla yeniliyorlar ve işgücü piyasası koşulları kötüleşiyor. CIBC’nin tahminlerine göre %40’ı aşan ödeme artışları, 2026 yılında toplam ipotek portföyünün %5 ila %6’sını etkileyebilir.
İpoteki olmayan borçlular arasında temerrütler yüksek seviyelerde seyretmesine rağmen geçen yıl stabil kaldı. Öte yandan, ipotek sahipleri kredi kartları ve kredi limitlerinde daha olumlu eğilimler sergiledi. Her iki kategoride de ciddi temerrüt oranları istikrara kavuştu ve CIBC bu ölçümleri önemli erken göstergeler olarak değerlendiriyor; çünkü borçlular genellikle ipoteklerinde temerrüde düşmeden evvel diğer türdeki borçlarını ödemeyi bırakıyorlar.
Banka, ipotek yeniden finansman baskılarının Şubat 2027’den itibaren önemli ölçüde azalmasını bekliyor. Yenileme sırasında ödeme artışlarının o dönemde belirgin şekilde düşeceği öngörülüyor ve ipotek temerrütlerinin 2027 boyunca düşüş eğilimine girebileceği düşünülüyor; ancak zamanlama kısmen işgücü piyasası koşullarına bağlı olacak.
CIBC, hane mali stresinin önümüzdeki çeyreklerde devam edebileceği konusunda uyarıda bulundu; ancak ipotek yeniden fiyatlandırma döngüsünün sona ermesinin yararlı olacağını belirtti. Borç verenlerin alacağı önleyici tedbirler de önemli rol oynayacak. İşsizlik oranının istikrar kazanması veya azalması durumunda kayıpların kontrol altında tutulması mümkün olacak.
Sonuç olarak ekonomistler önemli bir değerlendirme yapmış durumda: İpotek gecikmeleri artsa bile Kanada’nın hane kredisi pozisyonu güçlü kalmaya devam ediyor ki bu durum ipotek yenileme dalgasından önce beklenenden daha iyi bir tablo sunuyor. Önümüzdeki yıl hane kredisi kayıplarının yönetilebilir düzeyde kalması bekleniyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
